融創(chuàng)飲"頭啖湯":整體化債900億,歷時(shí)18個(gè)月成首家完成境內(nèi)外債務(wù)重組大型房企_營銷_債券_債權(quán)人 DATE: 2026-04-28 20:34:19
原標(biāo)題：融創(chuàng)飲 頭啖湯 :整體化債900億,頭啖湯歷時(shí)18個(gè)月成首家完成境內(nèi)外債務(wù)重組大型房企
出品｜焦點(diǎn)財(cái)經(jīng) 搜狐地產(chǎn)
作者 | 王迪
歷時(shí)18個(gè)月的努力，融創(chuàng)成為首家完成境內(nèi)外債務(wù)重組所有流程的融創(chuàng)人大型房企。
11月20日晚間，飲整營銷利記官網(wǎng)入口融創(chuàng)中國（01918.HK）發(fā)布公告稱，體化境外債務(wù)重組各項(xiàng)條件已獲滿足，債億債務(wù)重組債券債權(quán)今日起正式生效。個(gè)月這意味融創(chuàng)境外債重組正式宣告成功。成首成境
此外，家完融創(chuàng)公布了強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券之第一次轉(zhuǎn)換期限開始、內(nèi)外及可轉(zhuǎn)換債券之轉(zhuǎn)換期限開始，大型并委任非執(zhí)行董事的房企相關(guān)信息。
此前，頭啖湯在2022年末，融創(chuàng)人富力地產(chǎn)成為首家完成境內(nèi)外債務(wù)重組的飲整營銷房企。對于兩者的體化不同，有業(yè)內(nèi)資深人士對搜狐財(cái)經(jīng)指出，融創(chuàng)與富力兩家公司量級不一樣，利記官網(wǎng)入口富力地產(chǎn)債務(wù)重組時(shí)間比較早，富力地產(chǎn)債務(wù)重組主要以展期為主，融創(chuàng)整體方案則比較多元一些，也更具創(chuàng)新性，這是核心不一樣的地方。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2021年下半年以來，已有超50家上市房企啟動債務(wù)重組。除融創(chuàng)之外，近日，奧園債務(wù)重組聆訊出現(xiàn)“插曲”，平安持反對意見遭法院駁回。
境外“減重”化債45億美元，融創(chuàng)已整體化解約900億元債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
搜狐財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，伴隨重組生效，融創(chuàng)債權(quán)人約百億美元的現(xiàn)有債務(wù)，將被置換為新票據(jù)、強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券、可轉(zhuǎn)換債券、融創(chuàng)服務(wù)的股票，分別對價(jià)57億美元、27.5億美元、10億美元、7.75億美元。
其中，化債分三部分：強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券、可轉(zhuǎn)換債券、融創(chuàng)服務(wù)的股票，這意味著除了57億美元發(fā)型新票據(jù)之外，此次債務(wù)重組讓融創(chuàng)成功降債45億美元，增厚企業(yè)凈資產(chǎn)，又充分尊重債權(quán)人訴求，為債權(quán)人提供了留債展期、可轉(zhuǎn)債、強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債、融創(chuàng)服務(wù)換股等多種不同的金融工具選項(xiàng)。
據(jù)了解，新票據(jù)、強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券及可轉(zhuǎn)換債券預(yù)期將于2023年11月21日在新交所上市。融創(chuàng)服務(wù)股份已轉(zhuǎn)讓至計(jì)劃債權(quán)人帳下。
對于強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券執(zhí)行方式，相關(guān)知情人士對搜狐財(cái)經(jīng)指出，債權(quán)人可選擇在期初、周年、約定觸發(fā)機(jī)制達(dá)成等不同條件下登記轉(zhuǎn)股，到期日尚未行使轉(zhuǎn)股權(quán)的強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券，將全部轉(zhuǎn)換為融創(chuàng)中國普通股。
今年1月，融創(chuàng)率先完成境內(nèi)約160億人民幣公開債務(wù)重組，并完成境內(nèi)10只債券的展期。此前，融創(chuàng)方面表示，境內(nèi)債券整體展期共涉及10筆存續(xù)的公司債券及供應(yīng)鏈ABS，加權(quán)平均展期期限3.51年。
在境外債務(wù)層面，根據(jù)6月融創(chuàng)中國披露，其境外債務(wù)重組已獲得約87%債權(quán)人支持。更為關(guān)鍵的是，此前引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注的融創(chuàng)清盤呈請?jiān)?月14日被撤銷，讓融創(chuàng)的警報(bào)進(jìn)一步解除。此外，融創(chuàng)也在上半年完成復(fù)牌，致力于公司正常運(yùn)營。
此前，為實(shí)現(xiàn)自救，融創(chuàng)采取積極促進(jìn)銷售回款、處置資產(chǎn)、股權(quán)融資等措施。控股股東孫宏斌也在第一時(shí)間提供了4.5億美元無息貸款。
伴隨著境內(nèi)外公開市場債務(wù)的全部重組完成，融創(chuàng)整體化解約900億元人民幣的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營基本面也將迎來全面好轉(zhuǎn)的契機(jī)：境外公開市場2-3年內(nèi)無剛性還債壓力，化債也帶動權(quán)益資本增加，顯著修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表，同時(shí)公司后續(xù)保交付工作將得到有力保障。
亦有相關(guān)知情人士稱：“雖然化債、化風(fēng)險(xiǎn)只是第一步，融創(chuàng)目前的股價(jià)、債價(jià)還處于價(jià)值低位。但公司層面已經(jīng)做了最大的努力。后續(xù)隨著政策利好更多的釋放，市場信心的逐步修復(fù)，融創(chuàng)憑借好的團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)、產(chǎn)品，相信可以回到正常經(jīng)營的軌道上?！?/p>
“融創(chuàng)明年銷售提升是完全可以預(yù)期的，尤其是上海董家渡、黃埔亞龍兩個(gè)新項(xiàng)目入市，北京融創(chuàng)壹號院、上海未來金融城還有加推，單這幾個(gè)項(xiàng)目未售貨值就有1500億元左右，這將進(jìn)一步支持融創(chuàng)經(jīng)營的持續(xù)恢復(fù)?！耙晃恢槿耸咳绱吮硎?。
委任林懷漢為非執(zhí)行董事，融創(chuàng)營銷總換人背后沖業(yè)績
除化債之外，根據(jù)公告，融創(chuàng)董事會宣布，獲債權(quán)人小組提名后，林懷漢自2023年11月20起獲委任為本公司非執(zhí)行董事。
林懷漢，70歲，為英格蘭及威爾斯特許會計(jì)師公會資深會員及香港會計(jì)師公會會員。其畢業(yè)于英格蘭紐卡素大學(xué)并獲文學(xué)士（榮譽(yù)）學(xué)位，于專業(yè)會計(jì)、商人銀行及投資銀行及金融服務(wù)方面擁有逾40年的經(jīng)驗(yàn)，并曾于多間國際銀行及金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任高級管理層職位。
林懷漢，已與融創(chuàng)訂立委任書，任期自2023年11月20日起兩年，該任可根據(jù)委任書的條款予以終止。有林懷漢權(quán)收取董事袍金每年40萬港元，有關(guān)金額乃由本公司薪酬委員會建議，并由董事會參考彼之經(jīng)驗(yàn)、職責(zé)及現(xiàn)行市況后厘定。
債務(wù)重組取得積極進(jìn)展之外，搜狐財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，近日，融創(chuàng)集團(tuán)營銷總換帥。融創(chuàng)集團(tuán)原營銷總裁助理邵佳已經(jīng)辭職，接替邵佳職位的是原融創(chuàng)集團(tuán)營銷與客戶關(guān)系部負(fù)責(zé)人王思文，或?yàn)槿趧?chuàng)沖業(yè)績做準(zhǔn)備。
換帥背后，融創(chuàng)各大區(qū)域的營銷負(fù)責(zé)人相對穩(wěn)定，大多在融創(chuàng)出險(xiǎn)前加入融創(chuàng)。
具體來看，北京區(qū)域營銷負(fù)責(zé)人為樓艷青；華北區(qū)域營銷負(fù)責(zé)人石超；西北區(qū)域營銷負(fù)責(zé)人夏雪；上海區(qū)域營銷負(fù)責(zé)人陶帥；成渝區(qū)域營銷負(fù)責(zé)人方方亮；環(huán)球區(qū)域營銷負(fù)責(zé)人魏萬青；華南區(qū)域營銷負(fù)責(zé)人許云；云貴區(qū)域營銷負(fù)責(zé)人侯云；華中區(qū)域營銷負(fù)責(zé)人王峰。
就業(yè)績表現(xiàn)來看，今年前10月，融創(chuàng)中國累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售金額約757.8億元，同比減少50.49%；累計(jì)合同銷售面積約540.3萬平方米，合同銷售均價(jià)約14030元/平方米。這意味在行業(yè)還未回暖的背景之下，融創(chuàng)營銷仍需發(fā)力。
根據(jù)觀點(diǎn)指數(shù)研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年1-10月融創(chuàng)中國以429.83億元的權(quán)益銷售額排在行業(yè)的第18位，以756.2億元的全口徑銷售額排在行業(yè)的第17位。
在保交付層面，融創(chuàng)今年將保30萬套交付。官微顯示，融創(chuàng)中國于2023年1-10月合計(jì)交付共計(jì)20.5萬戶，去年完成超18萬戶住宅交付。
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