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作者 | 胡文靜
國內(nèi)新勢力企業(yè)中，財報稱年產(chǎn)品理想汽車率先邁過年度盈利門檻，解析實現(xiàn)全年盈利。理想李想開云買球
2月26日，汽車全年理想汽車發(fā)布四季度及2023年全年業(yè)績：四季度銷量、首次營收、盈利元下利潤大漲；全年更是做萬營收規(guī)模突破千億元、年度歸母凈利潤首次轉(zhuǎn)正。財報稱年產(chǎn)品
面對過去一年優(yōu)秀的解析成績單，理想展露出更大的理想李想野心——2024年，要挑戰(zhàn)年交付80萬輛，汽車全年成為 “中國市場豪華汽車品牌銷量第一”。首次
提出激進目標的盈利元下同時，理想汽車CEO李想也對行業(yè)給出了更激進的做萬判斷。財報電話會上，財報稱年產(chǎn)品李想表示，到今年四季度，20萬元以上新能源車市場會出現(xiàn)“大家想象不到的局面”：三個頭部品牌將占據(jù)70%的市場份額，“比燃油車更集中”。
盡管沒有道明是哪三個品牌，但按李想的意思，理想顯然將屬于這三家頭部品牌之一。
要搶位前三，理想正在新品、補能、開云買球智駕、出海等多方面加速布局。隨著今年4款純電車型的發(fā)布，理想除了要直面與問界等品牌的激烈競爭，還需要作為后來者在此前缺席的純電領(lǐng)域證明自己。
2024年，將會是理想的關(guān)鍵一戰(zhàn)。
賺麻了，但平均售價繼續(xù)下降四季度，理想營業(yè)收入實現(xiàn)417.32億元，同比大漲136.44%、環(huán)比增長20.34%；歸母凈利潤56.58億元，同比大漲超21倍，環(huán)比實現(xiàn)翻番。這也是理想自去年四季度以來，連續(xù)第五個季度實現(xiàn)盈利。
全年業(yè)績也迎來重要里程碑：2023年，理想全年營收突破千億，實現(xiàn)1,238.51億元，同比增長173.48%；全年歸母凈利潤首次扭虧為盈，實現(xiàn)116.73億元。
營收、利潤爆發(fā)的背后，離不開理想一路走高的銷量。在10、11月連續(xù)兩個月交付量突破4萬輛的基礎(chǔ)上，理想12月交付更是突破了5萬輛，使得四季度理想交付量再創(chuàng)新高，實現(xiàn)13.18萬輛，同比增長184.6%。整個2023年全年，理想累計交付37.60萬輛，同比增長182.2%，超額完成30萬輛的年銷量目標。
這份“賺麻了”的成績單中，也有瑕疵存在。從具體銷量來看，由于售價相對較低的L7銷量占比提升及降價促銷等因素，理想ASP（平均售價）去年持續(xù)回落。四季度，理想汽車ASP降至30.64萬元，同環(huán)比分別下降了6.65萬元、1.35萬元。
值得注意的是，在ASP同環(huán)比下降的情況下，車輛毛利率意外地保持增長。四季度，理想車輛毛利率為22.7%，同環(huán)比分別提升2.7個、1.5個百分點。理想在財報中提及了一筆由于更新了未來保修成本而沖回的部分質(zhì)保準備金。也就是說，如果剔除這筆質(zhì)保準備金，理想四季度車輛毛利率相比三季度或許并非增長走勢。
不過，無論是ASP還是車輛毛利率，相比其他新能源車企，理想的表現(xiàn)已相當優(yōu)異。以車輛毛利率為例，四季度理想車輛毛利率達22.7%，在早已將蔚來、小鵬甩開的同時，已經(jīng)是連續(xù)第三個季度超越特斯拉，高出特斯拉汽車業(yè)務(wù)毛利率3.8個百分點。
2024，理想將挑戰(zhàn)更高的目標。此前李想曾表示，2024年將沖擊年銷80萬輛。此次電話會上，理想管理層重申，保持這一指引不變。
80萬輛，是理想2023全年銷量的2倍多，要實現(xiàn)并不容易。從家用SUV細分市場來看，理想正面臨友商激烈的競爭，尤其是與AITO問界的比拼早已成膠著態(tài)勢。去年11月、12月，問界新M7銷量連續(xù)兩月超過理想L7。今年1月，問界更是超過理想，首次登頂國內(nèi)新勢力品牌月銷量冠軍。而隨著問界M9開啟大規(guī)模交付，問界與理想之間的競爭將更加白熱化。
理想正在迅速擴充產(chǎn)品陣容。按李想的話說，2024年理想將迎來“史無前例的產(chǎn)品大年”。3月1日，理想將發(fā)布首款純電產(chǎn)品——MPV產(chǎn)品理想MEGA，還將一口氣發(fā)布改款理想L7、L8、L9。
4月，理想還將發(fā)布定位低于L7、面向更年輕家庭的理想L6。理想L6將主打20-30萬元價格區(qū)間，是理想首款定價在30萬元以下的車型，預(yù)計將承擔(dān)更重的走量任務(wù)。
今年下半年，理想還將推出三款純電SUV車型，標配5C充電、四輪驅(qū)動，李想在電話會上強調(diào)，“產(chǎn)品力極強”。到年末，理想將形成4款增程、4款純電共8款車型的產(chǎn)品矩陣。
不過，一向主推增程的理想，能否在此前缺位的純電領(lǐng)域獲得市場認可，還有待觀察。對于銷量，管理層展現(xiàn)出信心，理想汽車銷售與服務(wù)高級副總裁鄒良軍給出了具體銷量預(yù)測：今年3月理想交付將突破5萬輛，6月將達到7萬輛，“達成7萬輛里程碑后，市場會理解公司所有的假設(shè)”。
隨著產(chǎn)品線持續(xù)擴充，李想也強調(diào)，未來理想產(chǎn)品的價格不會繼續(xù)下探：“往后看5年，不會有20萬元以下的產(chǎn)品”。在李想看來，到2030 年，在中國20萬元以上的家庭用戶市場，理想只需要吃到1/3，就能實現(xiàn)超萬億級別的營收。
因此，李想提出，理想目前“只吃到這個金礦很小一部分”，沒有必要分散精力去看其他細分市場，而應(yīng)該“在全球范圍內(nèi)”深耕20萬元以上的家庭用戶市場，謀取更高的市場份額。
鄒良軍透露了理想出海的更多信息：推行直銷模式，加快銷售、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)；目前已在中東開展業(yè)務(wù)，并在迪拜啟動了當?shù)劁N售和服務(wù)團隊的招聘工作。
據(jù)悉，今年上半年，理想計劃在中亞和中東建立專門的售后網(wǎng)絡(luò)；一季度結(jié)束前，將開啟海外交付，率先在當?shù)貙?dǎo)入理想L9和L7。
繼續(xù)補課純電和智駕業(yè)績大漲，讓理想汽車成為為數(shù)不多具備較強自我造血能力的新能源車企。四季度，理想經(jīng)營活動現(xiàn)金流172.9億元；截止去年年末，現(xiàn)金儲備達1,036.7億元。
手握超千億現(xiàn)金的理想，更“舍得”花錢了。四季度，研發(fā)費用在二、三季度接連創(chuàng)新高后，四季度再創(chuàng)新高，達34.91億元；銷售、一般及管理費用也首次高達32.70億元。
2024年，隨著產(chǎn)品大年的到來和理想在智駕層面的持續(xù)發(fā)力，這兩筆費用預(yù)計將繼續(xù)保持高投入。
隨著今年理想多款純電車型問世，理想正在加快布局充電網(wǎng)絡(luò)。到今年年底，理想計劃上線總共2,000座充電站。其中，高速公路超級充電站超過700座，覆蓋中國70%的高速公路及四大經(jīng)濟區(qū)90%的高速公路；城市超級充電站保有量到年底預(yù)計將超過1,300座。
渠道也將繼續(xù)擴張，李想表示，今年要“加大一二線城市布局的同時，加深覆蓋三四線城市”，到年底零售中心目標增至800家。
智駕方面，理想管理層曾在去年三季報電話會上透露，將把 “智能駕駛領(lǐng)先” 作為公司核心戰(zhàn)略目標。本次電話會上，李想又表示，將大幅增加研發(fā)投入，持續(xù)提升智能駕駛、智能空間等方面的技術(shù)能力。
據(jù)理想汽車總裁兼總工程師馬東輝透露，今年二季度，理想將在Max車型上實現(xiàn)無圖版，城市NOA會在全國進行開放，使用范圍不再受城市的個數(shù)限制，并且可以升級到所有AD Max車輛上；Pro車型方面，也將采用BEV大模型，升級高速NOA功能，提高高速匝道、變道的體驗。
“我們非常有信心地說，2024年，理想智能駕駛的產(chǎn)品和研發(fā)能力，在國內(nèi)絕對是數(shù)一數(shù)二的?！瘪R東輝表示。
馬東輝還表示，理想暫時沒有采用訂閱制和額外收費的計劃，而是將堅持智能駕駛標配策略。其指出，智能駕駛的標配，使得理想的智能駕駛使用用戶數(shù)量更多，幫助其收集到更多數(shù)據(jù)量，并促進算法能力的提升，從而進一步提升理想智能駕駛用戶的使用體驗，形成正向循環(huán)。
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